金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式(s人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟hì)启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平(píng)金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集(jí)中清(qīng)算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会(h人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟uì)员或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中央(yāng)对手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之(zhī)间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安(ān)排(pái)达(dá)成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协(xié)商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依(yī)法履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业(yè)务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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